هشدار کریپتوکوانت در مورد تثبیت بازار خرسی؛ نزول شدید تقاضا و نقدینگی بیت کوین

گزارش جدید پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت (Cryptoquant) نشان می‌دهد که بیت کوین در یک بازار خرسی عمیق گرفتار شده است. بر اساس این سنجش، شاخص بازار صعودی که در اکتبر گذشته روی عدد ۸۰ قرار داشت، اکنون به صفر رسیده است که بدبینانه‌ترین وضعیت ممکن را نشان می‌دهد.

محققان این نهاد معتقدند ساختار پلتفرم به دلیل نزول نقدینگی و ضعف در تقاضای نهادی، به‌شدت آسیب دیده است و نرخ بیت کوین در حال حاضر هیچ نشانه قطعی از بازگشت روند صعودی از خود بروز نمی‌دهد.

جزئیات این گزارش حاکی از تغییر رفتار معنادار سرمایه‌گذاران نهادی در ایالات متحده است. در حالی که صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در اوایل سال ۲۰۲۵ بیش از ۴۶,۰۰۰ واحد BTC جذب کردن کرده بودند، در سال ۲۰۲۶ به فروشنده خالص تبدیل شده و حدود ۱۰,۶۰۰ واحد از دارایی‌های خود را واگذار کرده‌اند.

این شکاف ۵۶,۰۰۰ واحدی در تقاضا، حجم فروش مداومی را به بازار تحمیل کرده است. همچنین منفی بودن شاخص «پریمیوم کوین بیس» بیانگر غیبت خریداران بزرگ آمریکایی در مقایسه با بازارهای جهانی است.

انقباض نقدینگی و شکست الگوهای حمایتی

یکی از نگران‌کننده‌ترین نشانه‌ها در این گزارش، نزول نرخ بازار استیبل کوین تتر (USDT) است. نرخ توسعه ۶۰ روزه نرخ بازار تتر ۱۳۳ میلیون دلار نزول یافته که نخستین انقباض از اکتبر ۲۰۲۳ تاکنون به شمار می‌رود.

علاوه بر این، تقاضای ظاهری در بازار اسپات با افتی ۹۳ درصدی، از ۱.۱ میلیون واحد در ماه اکتبر به تنها ۷۷,۰۰۰ واحد BTC رسیده است که نشان می‌دهد بخش عمده تقاضای این چرخه تخلیه شده است.

تحلیل تکنیکال و سطوح حمایتی کلیدی

از منظر الگوی تکنیکال، نرخ بیت کوین برای اولین بار از مارس ۲۰۲۲، میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود را رو به پایین شکسته است. شدت ریزش فعلی حتی از ابتدای بازار خرسی سال ۲۰۲۲ نیز فراتر رفته است.

تحلیلگران کریپتوکوانت هشدار می‌دهند که بیت کوین چندین لایه حمایتی مهم آنچین را از دست داده و با توجه به رد شدن نرخ در محدوده‌های بالاتر، محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار را به عنوان منطقه حمایتی اصلی بعدی معرفی کرده‌اند که معامله‌گران باید به‌دقت آن را زیر نظر داشته باشند.