تغییر رفتار بیت کوین در برابر دلار؛ همبستگی معکوس تاریخی از بین رفت

شاخص دلار ایالات متحده (DXY) در حال ثبت یک هفته نزولی است و داده‌های موقعیت‌گیری بازار نشان می‌دهد که احساسات منفی نسبت به دلار به پایین‌ترین لایه خود در بیش از یک دهه اخیر رسیده است. با وجود افت بهای دلار، نرخ بیت کوین برخلاف الگوهای تاریخی خود، با جهش مواجه نگردیده. این موضوع بیانگر پیچیدگی جدیدی در روایت‌های صعودی بازار رمز ارز است که پیش‌تر بر پایه ضعف پول ملی آمریکا استوار بود.

تحلیلگران بنک آو آمریکا (Bank of America) در گزارشی اعلام کردند که میزان قرار گرفتن در معرض فروش دلار به سطوحی پایین‌تر از آوریل ۲۰۲۵ رسیده است که ضعیف‌ترین وضعیت از زمان شروع جمع‌آوری داده‌ها در سال ۲۰۱۲ به شمار می‌رود. اگرچه نامزدی کوین وارش (Kevin Warsh) برای ریاست فدرال رزرو تا حدی دلواپسی‌ها را نزول داده است، ولی این موضوع هنوز منجر به تقاضای مجدد برای دارایی‌های دلاری نشده و سرمایه‌گذاران به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر خود هستند.

تغییر همبستگی بیت کوین و شاخص دلار

به‌طور سنتی، بیت کوین همبستگی معکوسی با دلار داشته است؛ به این معنا که با نزول بهای دلار، دارایی‌های پرریسک توسعه می‌کردند. با این حال، از ابتدای سال ۲۰۲۵ این رابطه تغییر کرده و همبستگی ۹۰ روزه بین این دو به عدد ۰.۶۰ رسیده است که بالاترین لایه در یک سال اخیر به شمار می‌رود. در سال کنونی میلادی، با وجود افت ۱ درصدی دلار، بیت کوین نیز نزول ۶ درصدی را تجربه کرده است.

احتمال وقوع شورت اسکوئیز در بازار دلار

با توجه به اینکه تعداد موقعیت‌های فروش (Bearish) روی دلار به شدت بالا رفته است، احتمال وقوع یک «شورت اسکوئیز» وجود دارد. در این حالت، بازگشت ناگهانی بهای دلار می‌تواند معامله‌گران را مجبور به بستن موقعیت‌های خود کند. با توجه به همبستگی مثبت اخیر، این جهش ناگهانی دلار امکان دارد به‌جای سرکوب، باعث ارتقا نرخ بیت کوین به همراه شاخص دلار شود که پارادایمی جدید در تحلیل تکنیکال این دارایی است.