بهترین صندوق سهامی برای سرمایه‌گذاری در بورس کدام است؟
کارایی صندوق‌های سهامی را نمی‌توان تنها با بهره‌وری یک‌ساله یا چند ماه اخیر سنجید. سابقه فعالیت، میزان دارایی تحت مدیریت، کارایی در دوره‌های مختلف بازار، ترکیب پرتفوی و نقدشوندگی، از جمله معیارهایی هستند که تصویر دقیق‌تری از جایگاه یک صندوق در بازار ارائه می‌کنند. بررسی کارنامه صندوق سرمایه‌گذاری هستی‌بخش آگاه (آگاس) نشان می‌دهد این صندوق طی بیش از یک دهه فعالیت، علاوه بر قرار گرفتن در جمع بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی بازار از نظر دارایی تحت مدیریت، بهره‌وری ۲۴٬۴۱۴ درصدی از زمان تأسیس ثبت کرده است؛ عملکردی که مقایسه آن با شاخص کل و بعضی دارایی‌های رقیب، تصویر روشن‌تری از مسیر طی‌شده توسط این صندوق ارائه می‌دهد. این صندوق که توسط گروه آگاه راه‌اندازی شده و مدیریت می‌شود، با ثبت عملکردی درخشان در بازار سرمایه، اکنون گزینه‌ای ایده‌آل برای کسانی به حساب می‌آید که مایلند با کمترین دشواری، از توسعه بازار سرمایه منتفع شوند.
آگاس؛ بیش از یک دهه حضور در بازار سهام
آگاس فعالیت خود را از آذرماه ۱۳۹۴ آغاز کرده است. بیش از یک دهه فعالیت در بازاری که دوره‌های مختلفی از رونق، رکود و نوسان را تجربه کرده، به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد کارایی یک صندوق را در افقی فراتر از یک دوره کوتاه‌مدت سنجش کند.
امروز دارایی تحت مدیریت آگاس به حدود ۱۰ همت (۱۰ هزار میلیارد تومان) رسیده و این صندوق از نظر اندازه دارایی تحت مدیریت، دومین صندوق سهامی بزرگ بازار به شمار می‌رود.
البته بزرگ بودن یک صندوق به‌تنهایی به معنای کارایی بهتر نیست؛ ولی وقتی اندازه صندوق در کنار سابقه فعالیت و کارنامه بهره‌وری آن قرار می‌گیرد، می‌تواند یکی از شاخص‌های مهم برای سنجش جایگاه آن در بازار باشد.
برای سرمایه‌گذاری که به دنبال بهترین صندوق سهامی است، این سوال مطرح می‌شود که آیا توسعه اندازه صندوق با کارایی سرمایه‌گذاری آن نیز همراه بوده است؟
پاسخ را باید در کارنامه بهره‌وری آگاس جست‌وجو کرد.
بهره‌وری بیش از ۲۴ هزار درصدی از زمان تأسیس
یکی از مهم‌ترین سنجه‌ها برای مقایسه گزینه‌های سرمایه‌گذاری، بررسی بهره‌وری در یک دوره بلندمدت و مقایسه آن با سایر دارایی‌هاست.
بر اساس داده‌های عملکردی ارائه‌شده و منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، آگاس از زمان تأسیس خود ۲۴٬۴۱۴ درصد بهره‌وری ثبت کرده است.
برای درک بهتر این عدد، می‌توان کارایی آگاس را با بعضی از شناخته‌شده‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری در همین بازه مقایسه کرد. بر اساس داده‌های موجود، بهره‌وری بیت‌کوین از زمان تأسیس آگاس ۱۹٬۳۳۰ درصد بوده است.
به این ترتیب، آگاس در این بازه بلندمدت:
- بیش از ۲۴ هزار و ۴۰۰ درصد بهره‌وری داشته است؛
- بهره‌وری در حدود دو برابر بازده شاخص کل (۱۱۲۹۰ درصد) داشته است؛
- نسبت به بیت‌کوین ۵٬۰۸۴ واحد درصد بهره‌وری بیشتری ثبت کرده است؛
این مقایسه، به‌ویژه از آن جهت اهمیت دارد که بهره‌وری آگاس حاصل سرمایه‌گذاری در سبدی از سهام کمپانی‌های بورسی و مدیریت حرفه‌ای پرتفوی بوده است؛ در حالی که دو گزینه مقایسه‌شده، ماهیت سرمایه‌گذاری متفاوتی دارند.
بنابراین اگر هدف از انتخاب بهترین صندوق سهامی، یافتن ابزاری برای مشارکت در توسعه بلندمدت بازار سهام باشد، کارنامه آگاس در این افق زمانی یکی از مهم‌ترین نقاط قوت آن به شمار می‌رود.
بهره‌وری |
شش ماهه |
یک ساله |
پنج ساله |
از ابتدای تاسیس (آذر ۱۳۹۴) |
آگاس |
||||
میانگین صندوق‌های سهامی |
||||
شاخص کل |
ترکیب بهینه پورتفو برای کسب بهترین بهره‌وری
کارایی یک صندوق سهامی صرفاً به روند کلی بازار وابسته نیست. تصمیم راجع به اینکه چه صنایعی چه وزنی در پرتفوی داشته باشند و سرمایه صندوق در چه کمپانی‌هایی قرار گیرد، بخش مهمی از فرآیند مدیریت سرمایه است.
در حال حاضر، حوزه دارو بیش از ۱۰ درصد از پرتفوی آگاس را به خود اختصاص داده است. این انتخاب در شرایطی قابل توجه است که حوزه دارو در شش‌ماه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، پربازده‌ترین حوزه بازار سهام بوده است.
این موضوع نمونه‌ای از اهمیت مدیریت فعال پرتفوی است. در بازار سهام، فرصت‌ها در همه صنایع به یک اندازه توزیع نمی‌شوند و شناسایی صنایعی که از ظرفیت توسعه بیشتری برخوردارند، می‌تواند بر نتیجه نهایی سرمایه‌گذاری اثرگذار باشد. از این منظر، هنگام جست‌وجوی بهترین صندوق سهامی، توجه به ترکیب پرتفوی و نحوه مواجهه صندوق با فرصت‌های صنایع مختلف، در کنار بررسی بهره‌وری، اهمیت پیدا می‌کند.
نقدشوندگی؛ مزیتی که در انتخاب صندوق نباید نادیده گرفت
برای سرمایه‌گذار، تنها اینکه یک صندوق چه میزان بهره‌وری داشته مهم نیست؛ بلکه امکان خریدوفروش واحدهای صندوق نیز اهمیت دارد. نقدشوندگی یکی از ویژگی‌هایی است که در صندوق‌های قابل معامله می‌تواند تجربه سرمایه‌گذاری را تحت اثر قرار دهد.
آگاس از نظر نرخ خرید و فروش نیز در لایه قابل توجهی قرار دارد. میانگین نرخ خرید و فروش روزانه این صندوق در یک سال اخیر حدود ۱۰۰ میلیارد تومان بوده و این رقم در شش‌ماه اخیر به بیش از ۱۴۰ میلیارد تومان در روز رسیده است. این رقم ها، در کنار دارایی تحت مدیریت ۱۰ هزار میلیارد تومانی، نشان می‌دهد آگاس نه‌تنها از نظر اندازه در میان صندوق‌های بزرگ بازار قرار دارد، بلکه از نظر مقدار خرید و فروش نیز حضور پررنگی در بازار دارد.
چرا صندوق سهامی به‌جای انتخاب مستقیم سهم؟
سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که دانش و زمان کافی برای تحلیل دارند جذاب باشد؛ ولی انتخاب مداوم سهام، بررسی صنایع، تحلیل صورت‌های مالی، رصد متغیرهای اقتصادی و مدیریت ریسک پرتفوی، فرآیندی تخصصی و زمان‌بر است. صندوق سهامی این امکان را فراهم می‌کند که سرمایه‌گذار به‌جای انتخاب تک‌سهم، در یک پرتفوی متنوع از سهام حضور داشته باشد و مدیریت این سبد را به مدیران و متخصصان صندوق بسپارد.
به همین دلیل، وقتی از بهترین صندوق سهامی صحبت می‌شود، منظور صرفاً صندوقی نیست که در یک بازه کوتاه بیشترین توسعه را تجربه کرده باشد. صندوق مناسب باید مجموعه‌ای از ویژگی‌ها را در کنار هم داشته باشد: سابقه فعالیت، مقیاس مناسب، کارایی بلندمدت، مدیریت پرتفوی و نقدشوندگی.
آگاس در هر یک از این سنجه‌ها، داده‌هایی در اختیار دارد که جایگاه آن را در میان گزینه‌های قابل توجه بازار نشان می‌دهد.
نتایج شگفت‌انگیز یک سرمایه‌گذاری
بررسی یک نمونه از رویکردهای سرمایه‌گذاری در صندوق آگاس، ما را با نتایج جذابی مواجه می‌کند. تصور کنید یک فرد با حقوق پایه، از سال ۹۴ تا به امروز، ماهیانه تنها ۱۰ درصد از حقوق خود را در صندوق آگاس سرمایه‌گذاری کرده باشد. در چنین شرایطی، درحالی که مجموع مبلغ سرمایه‌گذاری شده ظرف این مدت چیزی در حدود ۶۶ میلیون تومان می باشد، نرخ روز پورتفوی آن فرد تا انتهای شهریور ماه امسال به ۸۲۹ میلیون تومان می‌رسید.
نمودار توسعه سرمایه‌گذاری چنین حالتی در زیر قابل مشاهده است.
در مجموع و اگر کارایی آگاس را در یک قاب بزرگ‌تر نگاه کنیم، درمی‌یابیم که انتخاب این صندوق تا چه اندازه می‌تواند بر سهولت سرمایه‌گذاری و کسب بهترین بازده، تاثیرگذار باشد و حتی در مقایسه با بازارهای موازی، می‌تواند بازده جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
بررسی کارنامه آگاس در بازه‌ای بیش از یک دهه، مجموعه‌ای از شاخص‌های قابل توجه را پیش روی سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ از بهره‌وری ۲۴٬۴۱۴ درصدی از زمان تأسیس و قرار گرفتن در میان بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی بازار گرفته تا نرخ خرید و فروش قابل توجه و مدیریت متنوع پرتفوی.
البته کارایی گذشته نمی‌تواند به‌تنهایی تضمین‌کننده بهره‌وری آینده باشد و انتخاب صندوق، مانند هر تصمیم سرمایه‌گذاری دیگری، نیازمند توجه به افق زمانی، میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذار است. با این حال، بررسی داده‌های بلندمدت می‌تواند معیار مناسب‌تری برای مقایسه صندوق‌ها در اختیار سرمایه‌گذار قرار دهد. در این چارچوب، کارنامه آگاس نشان می‌دهد که این صندوق طی بیش از یک دهه حضور در بازار سهام، توانسته است جایگاه خود را در میان صندوق‌های بزرگ و اثرگذار این بازار تثبیت کند و یکی از بهترین صندوق‌های سهامی برای سرمایه‌گذاری در بورس باشد.
